opci

altixia valeur

Altixia Valeur est un OPCI grand public géré par Altixia Reim, société de gestion agréée.

Altixia Valeur, Société à Prépondérance Immobilière à Capital Variable (SPPICAV), est un placement majoritairement immobilier. Il est donc adapté à une épargne longue mais qui demeure disponible en cas de nécessité, et en l'absence de mise en place d'un plafonnement des rachats (gates).

Avec Altixia Valeur, l'investisseur bénéficie :
- d'une valorisation potentielle de son patrimoine avec une volatilité moindre comparée aux actions et aux OPCVM,
- d'une distribution potentielle de revenus annuels,
- d'un investissement à prépondérance immobilière.

Altixia valeur sera constituée de :
- une poche immobilière ayant pour objectif de se valoriser dans le temps et de générer des revenus,
- une poche financière ayant pour objectif de produire de la performance avec une volatilité limitée. La gestion de cette poche financière sera assurée par Edmond de Rothschild (France), par délégation,
- une poche de trésorerie afin d'assurer la liquidité des parts, et donc la disponibilité de l'épargne placée en l'absence de la mise en place du plafonnement des rachats (gates).

L'Expertise d'Edmond
de Rothschild AM (France)

L'Expertise d'Edmond
de Rothschild AM (France)

La société Edmond de Rothschild AM (France) est une société de gestion agréée par l'Autorité des Marchés Financiers. Cette société de gestion d’actifs de renom se caractérise par une approche patrimoniale qui, au-delà de la recherche de rendements, met également l’accent sur un objectif de protection de la performance des portefeuilles dans les marchés baissiers. La société Edmond de Rothschild AM (France) gérait 70 milliards d'encours au 31 décembre 2020.

La poche financière de l'OPCI Altixia Valeur sera gérée par Edmond de Rothschild AM (France). L'objectif recherché est de générer une performance de 3 à 4 % annualisée au-dessus de l'Eonia sur la durée de placement recommandée, tout en visant à limiter la volatilité (attendue entre 2 et 7 % dans des conditions normales de marché).

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  • 157.8M Encours de l'OPCI au 13/09/2024
  • 138.32 Valeur liquidative au 13/09/2024 Historique des valeurs liquidatives et performances
  • +0.87% Performance (dividendes inclus) YTD
    net de frais de gestion

    Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

OPCI Altixia Valeur

La stratégie appliquée à Altixia Valeur lui procure 4 moteurs de performance :

  • un potentiel de rendement locatif
  • un potentiel de création de valeur par une optimisation des actifs immobiliers
  • un potentiel de valorisation financière
  • un effet de levier par un recours à l'endettement (endettement maximum de 40% de la valeur des actifs immobiliers)
A l'issue des 3 premières années de l'agrément, le patrimoine d'Altixia Valeur devra être constitué :

- d'une poche immobilière (entre 60 et 65% maximum) investie en immobilier professionnel (bureaux, commerces, résidences gérées...). Les actifs seront sélectionnés en vue de leur location, de leur potentiel de valorisation et dans l'objectif de diversifier les risques. La création de valeur pourra se faire par le biais d'investissements dans des immeubles en Vente en Etat Futur d'Achèvement (VEFA), de réalisation des travaux de rénovation, d'agrandissement ou de restructuration de locaux, ou encore par l'amélioration de la situation locative. Tous ces moyens participent à la valorisation des biens immobiliers.

- d'une poche financière (35% maximum) gérée, en délégation, par la Société de Gestion Edmond de Rothschild AM (France). Cette classe d’actifs, historiquement considérée avec l’immobilier parmi les plus performantes sur le long terme, bénéficie de l'expertise d’un groupe international de renom : Edmond de Rothschild AM (France).

- d'une poche de liquidité (5% minimum) afin de rendre cette épargne long terme disponible.

Modalités d'investissement
et caractéristiques de la part

Caractéristiques

Durée de placement recommandée

8 ans

Nature

Société de placement à prépondérance immobilière à capital variable (SPPICAV) sous la forme d’une société par actions simplifiées (SAS).

Investisseurs concernés

Tout investisseur recherchant un investissement d’au moins 8 ans, à l’exclusion des US Person, et recherchant une exposition au marché
immobilier.

Indicateur de risque

SRI (Priips) = 2 sur une échelle allant de 1 à 7.

Mode de détention possible

3 modes de détention possibles :
- Assurance-vie (en unités de compte),
- Compte-titres ordinaire (pas de PEA),
- Détention en direct (via la blockchain).

Orientation d'investissement

L'actif est constitué de 3 poches :
- une poche immobilière à hauteur de 60 % minimum et 65 % maximum,
- poche financière à hauteur de 35 % maximum,
- une poche monétaire de 5 % minimum.

Etablissement de la valeur liquidative

Le 15 (ou le jour ouvré précédent) et le dernier jour ouvré de chaque mois.

Frais

Commission non acquise à l'OPCI

3,5 % maximum du montant net souscrit.

Commission acquise à l'OPCI

0% à compter de la centralisation du 30/10/2023.
3,75% maximum du montant net souscrit.

Frais de fonctionnement et de gestion

2,6 % TTC maximum de l'actif net par an dont 2,16 %TTC maximum de frais de gestion.

Commission de surperformance

La part variable des frais de gestion représentera 24% TTC maximum de la différence, coupon réinvesti, entre les VL de début et fin de période d’un exercice comptable, améliorée de 5%, sous réserve que soient réunies toutes les conditions de déclenchement et de versement prévues par le prospectus.

Frais d'exploitation immobilière

3,8 % TTC en moyenne de l'actif net sur les 3 prochaines années.

Frais liés aux opérations sur actifs immobiliers

Il s'agit des frais liés aux opérations sur actifs immobiliers hors commissions de mouvement liées aux opérations d’investissement et d’arbitrage sur actifs immobiliers : 10% TTC maximum de la valeur de l'immeuble (ou des parts).

Commissions de mouvement liées aux opérations d’investissement et d’arbitrage sur actifs immobiliers

1,2% TTC de la valeur de l'immeuble retenue (ou des valeurs des parts).

Direction d’investissement sur travaux sur actifs existants

1,2 % TTC maximum du montant des travaux effectivement réalisés.

Acteurs

Dépositaire

Société Générale Sécurities Services (SGSS) - Société Générale, Société Anonyme, au capital de 1 009 641 917,5 €, immatriculée au RCS de Paris sous le n° 552 120 222 et dont le siège social est sis 29, boulevard Haussmann à PARIS 9ème.

Experts immobiliers

Cushman & Wakefield Valuation France SA, société anonyme, au capital de 6 616 304 € dont le siège social est situé Tour Opus 12, Esplanade du Général de Gaule, 92081 Cedex PARIS LA DEFENSE.

CBRE Valuation, société par actions simplifiée au capital de 1 434 704 € dont le siège social est situé au 131 avenue de Wagram – 75017 PARIS.

Commissaires aux Comptes

KPMG SA, Société Anonyme au capital de 5’497’100 euros, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Nanterre sous le numéro 775 726 417, ayant son siège social sis Tour Eqho au 2 avenue Gambetta 92066 Paris La Défense cedex.

Informations sur la durabilité

Taxonomie

A ce jour, les investissements sous-jacents de l’OPCI ALTIXIA VALEUR ne prennent pas en compte les critères de l’Union Européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. La Société s’engage à respecter un alignement minimum de 0% avec la Taxonomie européenne au titre du Règlement (UE) 2020/852 du Parlement Européen et du Conseil du 18 juin 2020 sur l’établissement d’un cadre visant à favoriser les investissements durables et modifiant le Règlement (UE) 2019/2088. 

Pour en savoir plus : cliquez ici

Réglement disclosure (SFDR)

L'OPCI ALTIXIA VALEUR promeut des caractéristiques sociales et/ou environnementales et prend également en compte les principales incidences négatives de sa stratégie d’investissement sur les facteurs de durabilité, c’est-à-dire sur les sujets environnementaux et sociaux.  A ce titre, il relève de l’article 8 du Règlement (UE) n°2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil du 27 novembre 2019, dit "Règlement Disclosure" ou "SFDR". 

L'OPCI ALTIXIA VALEUR promeut des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) au sens de l’article 8 du Règlement en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, communément dénommé « Disclosure » ou SFDR.

L'OPCI ALTIXIA VALEUR n’a pas pour objectif l’investissement durable.

ISR

L’OPCI ALTIXIA VALEUR n’est pas labellisé ISR

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Où trouver
Altixia Valeur ?

Détention en compte titres ou en direct

Les OPCI sont accessibles en compte titres (ils ne peuvent pas être souscrits dans le cadre d’un PEA) auprès d’une banque ou d’une plateforme bancaire ouen direct auprès de la société de gestion (détention au nominatif).
Les revenus perçus par les actionnaires font l’objet de plein droit d’un prélèvement forfaitaire unique (PFU ou Flat tax) au taux de 12,8%, auquel s’ajoutent les prélèvements sociaux de 17,2% soit une taxation globale à 30%. Cette fiscalité est potentiellement avantageuse comparée à la fiscalité immobilière, dont les revenus sont taxés à l’impôt sur les revenus et aux prélèvements sociaux.
A noter que la fiscalité est susceptible d'évoluer dans le temps et doit être examinée en fonction de la situation de chaque client.


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Détention en assurance-vie

Les OPCI sont accessibles en assurance-vie.
Les spécificités éventuelles de fonctionnement sont alors indiquées dans les conditions générales ou financières du contrat. Dans ce contexte, l’investisseur bénéficie du cadre juridique et fiscal avantageux de l’assurance-vie.

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Les risques

Risque de perte en capital

La SPPICAV n'offre aucune garantie de protection en capital. L’investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement.
Les investisseurs ne devraient pas réaliser un investissement dans la SPPICAV s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une telle perte.

Risques liés au marché immobilier

Les investissements réalisés par la SPPICAV seront soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d’Actifs Immobiliers. Dans ce cadre, la performance et l’évolution du capital investi sont exposés au risque lié à l’évolution de cette classe d’actifs. De très nombreux facteurs (liés de façon générale à l’économie ou plus particulièrement au marché immobilier de l’investissement et de la location) peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des Actifs Immobiliers détenus par la SPPICAV et entrainer une baisse de la Valeur Liquidative. Aucune assurance ne peut donc être donnée quant à la performance des Actifs Immobiliers détenus par la SPPICAV.
Les facteurs suivants sont notamment susceptibles d’avoir un impact négatif sur la valeur des actifs et, par conséquent, sur la situation financière et la performance de la SPPICAV :
- les risques associés à la conjoncture économique, politique, financière, internationale, nationale et locale qui pourraient affecter la demande ou la valorisation des Actifs Immobiliers ;
- les risques liés à l’évolution des loyers fixes et variables ;
- les risques de vacance de l’immeuble ;
- les risques liés au non-paiement des loyers ;
- les risques liés à la modification de la réglementation des immeubles (notamment technique), des baux ou des régimes fiscaux ;
- les risques liés à la concentration du portefeuille dans un même secteur locatif ou une même région géographique ;
- les risques liés à la qualité des prestataires et des soustraitants ;

Risque lié à l'endettement (effet de levier)

La SPPICAV aura recours à l’endettement pour le financement de certains de ses investissements, dans les conditions indiquées au 3.3.4 du prospectus. Dans ces conditions, les fluctuations de marché peuvent réduire de façon importante la capacité de remboursement de la dette et les fluctuations de marché du crédit peuvent réduire les sources de financement et augmenter de façon sensible le coût de ce financement. L’effet de levier a pour effet d’augmenter la capacité d’investissement de la SPPICAV mais également les risques de perte pouvant entraîner une baisse de la Valeur Liquidative.

Risque de liquidité

La position de liquidité de la SPPICAV résulte des échéanciers respectifs de ses actifs et passifs. Les actifs de la SPPICAV sont principalement constitués d’Actifs Immobiliers dégageant des revenus locatifs mais dont la liquidité est limitée et éventuellement d’actifs financiers placés sur des horizons potentiellement long. Les passifs sont principalement constitués des annuités de remboursement de la dette, des engagements de rente et des sorties de trésorerie correspondant aux demandes de rachat. La gestion actif/passif de cette position de liquidité est une composante de base de la gestion financière et du suivi des risques de la SPPICAV. Il subsiste néanmoins un risque de liquidité pouvant conduire, pour faire face aux besoins de trésorerie, à mettre en vente certains actifs du portefeuille dans des conditions non optimales, et/ou à recourir à l’emprunt bancaire. En outre, le mécanisme de plafonnement des rachats (déclenchement de gates en cas de rachat net supérieur à 1% des actifs nets de l'OPCI) rend les actions de ce produit peu liquides.

Risque de durabilité

L'OPCI est exposée à des risques en matière de durabilité. Le risque en matière de durabilité est un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement, les revenus générés mais également pourrait exposer l'OPCI à des risques réglementaires.

Risque actions

Le risque actions est lié au risque de dépréciation des actions auxquelles le portefeuille est exposé. Si les actions ou les parts de sociétés auxquelles le fonds est exposé baissent, la valeur liquidative de la SPPICAV peut baisser.

Risque lié à l’utilisation d’instruments financiers dérivés

Les stratégies mises en oeuvre via les instruments financiers dérivés proviennent des anticipations de l’équipe de gestion.
Si l’évolution des marchés ne se révèle pas conforme aux stratégies mises en oeuvre, cela pourrait entraîner une baisse de la Valeur Liquidative de la SPPICAV. Toutefois, ces stratégies sont utilisées afin de prendre des positions dans un cadre de risque maîtrisé.

Risque de contrepartie

Le risque de contrepartie est le risque de défaillance d’une contrepartie de marché (pour les actifs financiers à termes négociés de gré à gré) ou des locataires (pour les Actifs Immobiliers) conduisant à un défaut de paiement. Le défaut de paiement d’une contrepartie peut entraîner une baisse de la Valeur Liquidative.

Risque de crédit

Ce risque est lié à la baisse d’une valeur d’un titre, en raison de la dégradation de la qualité de son émetteur (par exemple, de dégradation de notation due notamment à sa situation financière et économique) ou de défaillance de celui-ci (impossibilité de répondre à ses engagements financiers). La baisse de la valeur d’un titre peut entraîner une baisse de la Valeur Liquidative.

Risque lié aux évolutions de la fiscalité ou de la règlementation

La fiscalité immobilière en France peut faire l’objet d’évolutions susceptibles d’alourdir la charge fiscale supportée par la SPPICAV à raison de son activité immobilière.
Les normes applicables à l’immobilier peuvent également faire l’objet d’évolutions susceptibles d’obliger la SPPICAV à réaliser des travaux a priori non prévus et donc de peser sur sa performance.

Risque de taux

Le risque de taux est le risque de dépréciation (perte de valeur) des instruments de taux (long et/ou court terme et fixe et/ou variable) découlant des variations des taux d’intérêt. En cas de hausse des taux d’intérêt, la valeur des produits investis en titres ou des emprunts à taux variable peut baisser, ce qui entraîne une baisse de la Valeur Liquidative de la SPPICAV. La sensibilité (qui se définit comme le degré moyen de réaction des cours des titres détenus en portefeuille lorsque les taux d’intérêt varient d’un (1) %) est un indicateur pertinent pour mesurer ces variations. Ce type de risque pourra être couvert par l’éventuelle utilisation de swaps, de caps, de floors ou de forwards de taux. La hausse des taux d’intérêt peut entraîner une baisse de la Valeur Liquidative.

Risque lié à la concentration des actifs immobiliers

La poche immobilière, constituée progressivement, pourra être investie sur un nombre limité d’Actifs immobiliers ne permettant pas une dispersion des risques optimale. De ce fait, la SPPICAV sera exposée à l’ensemble des risques immobiliers énoncés et notamment à un risque de concentration.

Risques liés à l’exploitation du patrimoine

L’essentiel des revenus courants de la SPPICAV provient de la location du patrimoine immobilier détenu directement ou indirectement. De ce fait, les revenus seront liés à la fois à l’évolution générale et locale des marchés locatifs concernés (évolution négative des valeurs locatives de marché, indexation…) et au risque de défaillance des locataires ou de vacance locative.

Risque de dépréciation des Actifs Immobiliers

La poche immobilière de la société a une valeur de fait soumise à l’évolution des marchés immobiliers dans la zone où se situent ses immeubles. Il ne peut être exclu, en particulier, que ces actifs subissent une dépréciation dans le temps, soit en fonction d’évolutions générales du marché, soit en fonction de facteurs locaux ou encore de prise
en compte de nouvelles normes environnementales. Ces risques sont présents et leur survenance peut entraîner la baisse de la Valeur Liquidative de la SPPICAV.

Risque immobilier spécifique lié aux opérations de développement et de ventes en état futur d’achèvement

La SPPICAV pourra également engager des opérations de développement (contrats de promotion immobilière, contrats de maîtrise d’ouvrage déléguée ou d’assistance à maîtrise d’ouvrage) et de ventes en état futur d’achèvement qui seront susceptibles de l’exposer aux principaux risques suivants :
- risques liés à la construction en qualité de maître d’ouvrage ;
- risques de défaillance du promoteur, maître d’oeuvre, entreprises générales ; et
- risques de perception différée dans le temps à compter de l’achèvement de la construction de l’immeuble et de sa location. La SPPICAV supportera en conséquence les risques locatifs normalement associés à de tels actifs.
Les opérations de développement exposent la SPPICAV à un potentiel de baisse de la Valeur Liquidative du fait de la non perception de loyer, d’une dévalorisation du capital immobilisé ou de contentieux techniques.

Risque de change

Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence de la SPPICAV, soit l’Euro. La fluctuation de monnaies par rapport à l’Euro peut avoir une influence positive ou négative sur la valeur de ces actifs. Le risque de change peut ne pas être systématiquement couvert pour la part des investissements effectués hors de la Zone Euro.

Risques liés à la gestion discrétionnaire

Le style de gestion pratiqué par la SPPICAV repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés et/ou sur la sélection des Actifs Immobiliers. Il existe un risque que la SPPICAV ne soit pas investie à tout moment sur les marchés ou les immeubles les plus performants. La performance de la SPPICAV peut être inférieure à l’objectif de gestion. La Valeur Liquidative de la SPPICAV peut avoir une performance négative.

Risque lié aux conséquences fiscales

Il est possible que la réglementation fiscale et/ou l’interprétation qui en est faite évolue d’une manière qui s’avérerait défavorable à la SPPICAV ou à ses Actionnaires.
Rien ne garantit que la structure de la SPPICAV soit efficace d’un point de vue fiscal à l’égard de chaque Actionnaire. Par conséquent, il est vivement conseillé aux investisseurs potentiels de consulter leurs conseils fiscaux en faisant référence à leur propre situation concernant les conséquences fiscales d’un éventuel investissement dans la
SPPICAV.

Risque lié à la concurrence sur le marché

Pour chacun de ses investissements, la SPPICAV peut être en compétition avec des véhicules d’investissement ainsi qu’avec des institutions financières et des investisseurs de toute nature. Il n’est pas assuré que la SPPICAV puisse avoir la capacité nécessaire pour investir dans tous les actifs qui auront été préalablement sélectionnés par la Société de Gestion. Il ne peut être assuré que la SPPICAV pourra réaliser les investissements qui lui permettent d’atteindre les objectifs de rentabilité envisagés.

Les scénarios de performance

Les scénarios de performance téléchargeables ci-dessous vous présentent, mois par mois, l'évolution des résultats que vous retrouvez dans Document d'Information Client (DIC) de la SCPI Altixia Cadence XII :

- scénarios de performance avec une sortie à 1 an,
- scénarios de performance avec une sortie à 9 ans (durée de détention recommandée),
- coûts au fil du temps pour un investissement de 10 000 €,
- coûts annuels si vous sortez après un an.

Ces données sont mises à votre disposition afin de vous permettre d'actualiser ces scénarios et coûts sur la base d'informations récentes et d'analyser leur évolution dans le temps.

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